Sector construcción -> mejor bajas tasas de intereses. Aumenta consumo
Sector banca -> mejor altas tasas interés
Consumo defensivo, sector energia -> proteccionistas conservan negocio en recesiones.
Empresas endeudas -> mejor tipos de interés bajos.
viernes, 26 de septiembre de 2025
domingo, 21 de septiembre de 2025
Retencion de origen de dividendos de paises en España.
Australia. Isin:AUxxxxx franked (con credito fiscal): 0. Unfranked (sin credito fiscal): 15%. Explicación muy buena de dividendst y cazadividendos
Canada. Isin:CAxxxx. Retención en origen de dividendos 15%..
Estados Unidos. Isin: USxxxx . Retención en origen de dividendos 15%.. Retención total en España ~ 31,2%
Jersey. Isin: JExxxx . Retención en origen de dividendos 0.
Paises Bajos. Isin: NLxxxx. Retención en origen de dividendos 15%.
Reino Unido: Isin: GBxxx. Retención en origen de dividendos 0. Retención total en España ~ 19,2%
lunes, 8 de septiembre de 2025
Funciones utiles para Google Sheet al investigar las cuentas y precios de una accion.
Valor de cierre de una acción en una fecha determinada con googlefinance por ejemplo 3M
=index(GOOGLEFINANCE("nyse:mmm";"close";"01/03/2023";"01/03/2023");2;2)
Valor de minimo de una acción en una fecha determinada con googlefinance por ejemplo 3M
=index(GOOGLEFINANCE("nyse:mmm";"low";"01/03/2023";"01/03/2023");2;2)
Valor actual de una acción con googlefinance por ejemplo 3M
=GOOGLEFINANCE("nyse:mmm";"price")
Valor del per de una acción con googlefinance por ejemplo 3M
=GOOGLEFINANCE("nyse:mmm";"pe")
Valor maximo en 52semanas de una acción con googlefinance por ejemplo 3M
=GOOGLEFINANCE("nyse:mmm";"high52")
Sustituir separación de decimales de punto por coma. Después se copia y se pega en modo especial solo valores.
=substitute(substitute("100,000.0";",";"");".";",")
Obtener valores de índices en googlefinance:
Nasdaq
=GOOGLEFINANCE("INDEXNASDAQ:.IXIC";"price")
FTSE 100
=GOOGLEFINANCE("INDEXFTSE:UKX";"price")
SP500
=GOOGLEFINANCE("INDEXSP:.INX";"price")
Futuros del crude oil
=substitute(substitute(IMPORTXML("https://www.google.com/finance/quote/CLW00:NYMEX";"//*[@class='YMlKec fxKbKc']");"$";"");".";",")
Futuros plata
=substitute(substitute(IMPORTXML("https://www.google.com/finance/quote/siW00:coMEX";"//*[@class='YMlKec fxKbKc']");"$";"");".";",")
Futuros oro
=substitute(substitute(IMPORTXML("https://www.google.com/finance/quote/GcW00:coMEX";"//*[@class='YMlKec fxKbKc']");"$";"");".";",")
Futuros de azucar:
=IMPORTXML("https://finance.yahoo.com/quote/SB%3DF/";"//span[@class='yf-ipw1h0 base']")
domingo, 7 de septiembre de 2025
Los peligros de los ETF de distribución : JEQP, JGPI, JEIP domiciliados en Irlanda.
Los ETF de distribución de JPMorgan son atractivos por el alto dividendo que entregan. Pero tienen una contra tienen un crecimiento mucho menor que el índice en que se basan esto es debido a que utilizan opciones de compra cubierta (Una opción de compra cubierta es una estrategia de inversión en la que un inversor que posee un activo (como acciones) vende una opción de compra sobre ese mismo activo. El objetivo principal es generar ingresos adicionales a través de la prima que recibe por vender la opción, sin dejar de poseer las acciones. La posición está "cubierta" porque el inversor ya tiene las acciones, lo que limita el riesgo si el precio de las acciones sube y el comprador ejerce la opción.)
Los peligros de la compra cubierta:
Los principales peligros de una estrategia de "compra cubierta" son la limitación del potencial de ganancias, ya que el precio del acción puede subir significativamente por encima del precio de ejercicio y el inversor no se beneficiará de esa subida. Otro riesgo es la obligación de vender las acciones (asignación) si el precio del subyacente supera el precio de ejercicio, especialmente si la opción está muy dentro del dinero o cerca de la fecha de vencimiento, lo que puede interrumpir los planes a largo plazo del inversor. Además, la estrategia requiere una inversión significativa de capital para comprar las 100 acciones, lo que genera un costo de oportunidad, y la protección contra la caída del precio de las acciones es limitada al importe de la prima recibida.
Limitación del potencial de ganancias
Coste de oportunidad:
Al vender una opción compra, el inversor renuncia a las ganancias adicionales si el precio de la acción sube mucho más allá del precio de ejercicio.
Crecimiento limitado:
Si las acciones tienen un alto potencial de crecimiento, la estrategia de "compra cubierta" puede no ser la más adecuada, ya que limita las ganancias a la suma del precio de ejercicio y la prima.
Riesgo de asignación (venta obligatoria)
Asignación forzosa:
Si el precio del subyacente sube por encima del precio de ejercicio, la opción puede ser ejercida por el comprador, y el vendedor está obligado a entregar las acciones.
Asignación temprana:
La asignación puede ocurrir incluso antes de la fecha de vencimiento, especialmente si la opción está "dentro del dinero" y se acerca la fecha ex-dividendo, lo que fuerza a vender las acciones de forma inesperada.
Disrupción del plan a largo plazo:
La pérdida de las acciones puede interrumpir planes de inversión a largo plazo, y el inversor podría perderse los dividendos futuros al ser "llamado a vender".
Requisitos de capital y costes de oportunidad
Inversión inicial alta:
Para implementar la estrategia, se requiere la compra de 100 acciones del activo subyacente, lo que implica una inversión de capital significativa.
Costo de capital:
El capital invertido en la compra de las acciones podría haber sido utilizado en otras inversiones que pudieran ofrecer mayores rendimientos.
Protección limitada contra la caída del precio de las acciones
Diferencia con el precio de compra:
Si el precio de la acción cae, el inversor solo recupera la prima de la opción vendida, la cual es solo una pequeña porción del costo del precio de la acción.
Pérdida en el valor de las acciones:
La estrategia ofrece una protección limitada contra las grandes pérdidas. Si el precio de las acciones cae drástamente, las ganancias de la prima pueden no ser suficientes para compensar la pérdida del valor de las acciones.
Con lo que tenemos que los ETF : JEQP, JGPI, JEIP que operan con "compras cubiertas" tienen los siguientes pros y contras.
Pros Contras
Alto retorno. Ineficiencia fiscal
Baja votalidad. Pierde potencial alcista
Sobrepeso de acciones defensivas.
Rendimiento alto en mercados bajistas Rendimiento inferior en mercados al alza.
Vamos a poner el JEPI que es el equivalente del JEIP con isin de Estados Unidos en comparacion con SPY que es un etf basado en el SP500 de distribución. Como se ve el rendimiento es mucho menor en el ETF JEPI pero da un dividendo yield muchísimo mayor. El SPY esta dando un 1,11% de dividend yield y el JEPI un 8,42%. Hay que quitar posteriormente la retención en destino con lo que el dividend yield sera menor . En España un 19%, con lo que habrá que aplicarle un coeficiente de 81%.
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (dist)
ISIN IE000U9J8HX9 | Ticker JEQP
Rendimiento del dividendo en este momento: 9,3%
JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (dist)
ISIN IE0003UVYC20 | Ticker JGPI
Rendimiento del dividendo en este momento: 7,45%
JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (dist)
ISIN IE000U5MJOZ6 | Ticker JEIP
Rendimiento del dividendo en este momento: 7,45%
Un buen video de Ben Felix explicando
https://www.youtube.com/watch?v=K3sYY3T7V8k?cc_load_policy=1&cc_lang_pref=es&hl=es
Suscribirse a:
Comentarios (Atom)