En mayo de 2024, completamos la venta de nuestro negocio de óxido de etileno y derivados en Texas, lo que nos permitió redirigir el capital circulante para apoyar la reinversión en el núcleo de nuestra empresa. También iniciamos una revisión estratégica para evaluar algunos de nuestros activos europeos de olefinas, poliolefinas, productos intermedios y derivados en el contexto de nuestra estrategia a largo plazo.
Expandimos nuestro negocio principal de polipropileno con la adquisición del 35 % de participación en National Petrochemical Industrial Company (NATPET), una empresa conjunta de propileno y polipropileno con sede en Arabia Saudita. NATPET aprovecha la tecnología avanzada de proceso de LYB y nuestra posición en el mercado global, lo que permite a LYB acceder a materias primas privilegiadas, regiones de alto crecimiento y volúmenes adicionales de comercialización de productos.
También continuamos invirtiendo en nuestra tecnología y negocio de óxido de propileno/alcohol terciario butílico (PO/TBA). En 2023, pusimos en marcha nuestra nueva unidad de PO/TBA en Texas y, en promedio, operamos el activo en 2024 por encima de nuestras tasas operativas objetivo. Creemos que nuestra tecnología y activos propios de PO/TBA seguirán posicionando a LYB para aprovechar las oportunidades derivadas del crecimiento de la demanda.
En el primer trimestre de 2025, salimos del negocio de refinación.
Nuestra tecnología patentada MoReTec, un proceso catalítico de reciclaje químico que convierte residuos plásticos mixtos en materias primas para producir nuevos polímeros, es crucial para nuestras ambiciones en el sector de los CLCS (Soluciones circulares y bajas en carbono). Esta tecnología mejora nuestra cartera de soluciones circulares y posiciona a LYB para un crecimiento sostenible en una economía con bajas emisiones de carbono. En septiembre de 2024, iniciamos la construcción de nuestra primera planta MoReTec a escala comercial en nuestra sede de Wesseling, Alemania. Con su puesta en marcha prevista para 2026, la unidad está diseñada para reciclar la cantidad de plásticos post-uso que generan 1,2 millones de residentes alemanes cada año y demostrar la escalabilidad de esta tecnología.
LYB también tomó otras medidas para desarrollar nuestro negocio CLCS en 2024, entre ellas:
Adquisición de activos de reciclaje mecánico en el sur de California; Tomar la decisión final de inversión para la expansión de nuestra empresa conjunta Genox en China, que duplicará con creces su capacidad de reciclaje mecánico; Puesta en marcha de las operaciones de clasificación y reciclaje de residuos plásticos en las instalaciones de nuestra empresa conjunta Source One Plastics en Alemania; y adquisición de activos de reciclaje a base de solventes en Alemania para el procesamiento de residuos plásticos flexibles y difíciles de reciclar.
En 2024, continuamos perfeccionando nuestro enfoque para alcanzar nuestros objetivos de reducción de emisiones de GEI para 2030. Actualmente, estamos desarrollando proyectos en paralelo en nuestras plantas de olefinas de Wesseling (Alemania), Channelview (EE. UU.) y LaPorte (EE. UU.) para reducir las emisiones de alcance 1 mediante la producción de hidrógeno a partir de los flujos de gases de subproducto de nuestras plantas de craqueo, lo que tiene el potencial de reducir las emisiones operativas de las plantas de craqueo en más de un 90 %. También aseguramos capacidad de generación de electricidad renovable, superando nuestro objetivo para 2030. En 2024, firmamos acuerdos de compra de energía (PPA) con una capacidad de generación agregada que nos permitirá cumplir nuestro objetivo de obtener al menos el 50 % de nuestra electricidad de fuentes renovables para 2030, con base en los niveles adquiridos en 2020. Este logro es significativo tanto para la gestión de nuestras emisiones de GEI de alcance 2 actuales como, aún más importante, para permitir la implementación de una cartera diversificada de tecnologías de reducción de emisiones de GEI.
Junta directiva: 12
Comite ejecutivo: 11
El año pasado, continuamos enfocándonos en nuestros tres pilares estratégicos: generar valor para los accionistas y para toda LYB mediante (1) el crecimiento y la modernización de nuestro negocio principal, (2) la construcción de un negocio CLCS rentable y (3) la mejora del rendimiento y la cultura. Desarrollamos y mejoramos nuestro negocio principal centrándonos, invirtiendo y desarrollando negocios donde contamos con tecnologías con ventaja competitiva en geografías estratégicas. Mediante un enfoque activo en la gestión de carteras, podemos monetizar desinversiones, liberar capital circulante y reducir las inversiones de capital para respaldar la reinversión en oportunidades de alta rentabilidad. En 2024, completamos la desinversión de nuestro negocio de óxido de etileno y derivados y la adquisición de nuestra nueva empresa conjunta de propileno y polipropileno en Arabia Saudita. También iniciamos una revisión estratégica de los activos europeos en nuestros segmentos de negocio de Olefinas y Poliolefinas e Intermedios y Derivados en mayo de 2024. En el primer trimestre de 2025, cesamos las operaciones en nuestra refinería de Houston y estamos evaluando diversas opciones para transformar la planta y así impulsar el crecimiento futuro. Este año, continuaremos reforzando nuestro enfoque y aprovechando nuestras fortalezas heredadas con un enfoque disciplinado de crecimiento y expansión.
La Compañía pagó bonificaciones anuales para 2024 del 104% del objetivo.
Basamos nuestras declaraciones pros pectivas en nuestras expectativas, estimaciones y proyecciones actuales de nuestro negocio y de las industrias en las que operamos. Le advertimos que estas declaraciones no garantizan el rendimiento futuro. Cualquier diferencia podría resultar de una variedad de factores, incluidos los siguientes:
el costo de las materias primas representa una parte sustancial de nuestros gastos operativos y los costos de energía generalmente siguen las tendencias de precios del petróleo crudo, líquidos de gas natural y/o gas natural; la volatilidad de los precios puede afectar significativamente nuestros resultados operativos y es posible que no podamos trasladar los aumentos en los costos de las materias primas y la energía a nuestros clientes debido a la importante competencia que enfrentamos, la naturaleza básica de nuestros productos y el tiempo requerido para implementar los cambios de precios; Nuestras operaciones en los Estados Unidos (“EE. UU.”) se benefician del gas natural y los líquidos de gas natural de bajo costo; la menor disponibilidad de estos materiales (por ejemplo, debido a su exportación o a las regulaciones que afectan la fracturación hidráulica en los EE. UU.) podría reducir los beneficios actuales que recibimos; Si los precios del petróleo crudo son bajos en relación con los precios del gas natural en EE. UU., podríamos ver menos beneficios del gas natural y de los líquidos de gas natural de bajo costo y esto podría tener un efecto negativo en nuestros resultados operativos; Las capacidades de producción y las tasas de explotación de la industria pueden dar lugar a períodos prolongados de exceso de oferta y baja rentabilidad; podemos enfrentar interrupciones operativas no planificadas (incluyendo fugas, explosiones, incendios, incidentes relacionados con el clima, fallas mecánicas, tiempos de inactividad no programados, interrupciones de proveedores, escasez de mano de obra, huelgas, paros laborales u otras dificultades laborales, interrupciones de transporte, derrames y liberaciones y otros incidentes ambientales) en cualquiera de nuestras instalaciones, lo que afectaría negativamente nuestros resultados operativos; los cambios en las condiciones económicas, comerciales, políticas y regulatorias generales en los países o regiones en los que operamos podrían aumentar nuestros costos a través de aranceles o de otra manera, limitar el comercio, restringir nuestras operaciones y reducir nuestros resultados operativos; nuestra capacidad para ejecutar nuestros planes de crecimiento orgánico puede verse afectada negativamente por nuestra capacidad para completar proyectos a tiempo y dentro del presupuesto; nuestra capacidad para adquirir o disponer de líneas de productos, negocios o activos podría perturbar nuestro negocio y perjudicar nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones; las incertidumbres asociadas a las economías mundiales podrían crear reducciones en la demanda y los precios, así como mayores riesgos de contraparte, lo que podría reducir la liquidez o causar pérdidas financieras resultantes del incumplimiento de la contraparte; el resultado negativo de cualquier procedimiento legal, fiscal o ambiental o cambios en las leyes o regulaciones con respecto a asuntos legales, fiscales y ambientales puede aumentar nuestros costos, reducir la demanda de nuestros productos o limitar de otra manera nuestra capacidad para lograr ahorros bajo las regulaciones actuales; cualquier pérdida o no renovación de un tratamiento fiscal favorable en virtud de acuerdos o tratados fiscales, o cambios en las leyes, regulaciones o tratados fiscales, pueden aumentar sustancialmente nuestras obligaciones fiscales; Es posible que nos veamos obligados a reducir la producción o a dejar inactivas ciertas instalaciones debido a la naturaleza cíclica y volátil del equilibrio entre la oferta y la demanda en las industrias químicas y de refinación, lo que afectaría negativamente nuestros resultados operativos; Dependemos de la innovación tecnológica continua y la incapacidad de proteger nuestra tecnología o los desarrollos tecnológicos de otros podría afectar negativamente nuestra posición competitiva; tenemos operaciones internacionales significativas y las fluctuaciones en los tipos de cambio, las valoraciones de las monedas y nuestra posible incapacidad para acceder al efectivo de las operaciones en ciertas jurisdicciones de manera fiscalmente eficiente, si es que lo logramos, podrían afectar negativamente nuestra liquidez y nuestros resultados operativos; estamos sujetos a los riesgos de realizar negocios a nivel global, incluidas guerras, actividades terroristas, inestabilidad política y económica y perturbaciones y cambios en las políticas gubernamentales, que podrían causar mayores gastos, disminución de la demanda o de los precios de nuestros productos y/o perturbaciones en las operaciones, todo lo cual podría reducir nuestros resultados operativos; Si no podemos lograr nuestros objetivos de reducción de emisiones, circularidad u otros objetivos de sostenibilidad, esto podría resultar en un daño a la reputación, un cambio en el sentimiento de los inversores con respecto a la inversión en nuestras acciones o un impacto negativo en nuestro acceso y costo del capital. nuestra capacidad para ejecutar y lograr los resultados esperados de nuestro programa de mejora de valor; Si no podemos cumplir con los términos de nuestras facilidades crediticias, endeudamientos y otros acuerdos de financiamiento, dichas obligaciones podrían acelerarse y no podríamos pagarlas; y Es posible que no podamos incurrir en endeudamiento adicional ni obtener financiamiento en términos que consideremos aceptables, incluso para refinanciar nuestras obligaciones actuales; tasas de interés y costos de financiamiento más altos aumentarían nuestros gastos.
Compramos grandes cantidades de gas natural, electricidad y vapor, que utilizamos como energía para alimentar nuestras instalaciones, y también grandes cantidades de líquidos de gas natural y derivados del petróleo crudo, que utilizamos como materia prima. El costo relativamente bajo de las materias primas derivadas del gas natural en EE. UU., en comparación con el costo global de las materias primas derivadas del petróleo crudo, ha influido positivamente en la rentabilidad de nuestras operaciones en Norteamérica.
Nuestra producción de propileno se utiliza como materia prima en la producción de PP, óxido de propileno y sus derivados. Compramos propileno regularmente a terceros, ya que nuestras necesidades internas superan nuestra producción. Además de las compras de propileno, adquirimos etileno para su reventa, cuando es necesario, para satisfacer la demanda de los clientes que supera nuestros propios niveles de producción. Los volúmenes de cualquiera de estos productos adquiridos para su reventa pueden variar significativamente de un período a otro y suelen ser más significativos durante interrupciones prolongadas de nuestra producción, como durante el mantenimiento planificado. Sin embargo, históricamente, los volúmenes adquiridos no han tenido un impacto significativo en las ganancias, excepto en la medida en que reemplazan nuestra producción de menor costo. También consumimos PP en nuestro negocio de compuestos de PP, que se incluye en nuestro segmento APS. Poliolefinas (PE y PP)
La mayor parte de la producción de etileno y propileno de nuestras instalaciones de Channelview, Corpus Christi y La Porte, Texas, se transporta a través de un sistema de ductos, que conecta con numerosos consumidores de la Costa del Golfo de EE. UU. Este sistema se extiende desde Corpus Christi hasta Mont Belvieu, Texas. Además, los acuerdos de intercambio con otros productores de etileno y coproductos permiten el acceso a clientes que no están directamente conectados a este sistema. Parte del etileno se transporta por vagón de ferrocarril desde nuestras instalaciones de Clinton, Iowa, hasta nuestras instalaciones de Morris, Illinois, y parte se envía directamente a los clientes. El propileno de Clinton y Morris se transporta generalmente por buque, barcaza, vagón de ferrocarril o camión.
Estimamos que en EE. UU. podemos producir hasta aproximadamente el 90 % de nuestra producción total de etileno utilizando LGN. Los cambios en la mezcla de materias primas utilizadas en el proceso de producción generarán variaciones en la capacidad de producción de los distintos productos. Creemos que nuestra flexibilidad en el uso de materias primas en EE. UU. es una ventaja clave en nuestra producción de etileno y sus coproductos.
•El tercer mayor productor de etileno de Norteamérica, con una capacidad de etileno de 6,2 millones de toneladas anuales;
•El tercer mayor productor de PE de Norteamérica, con una capacidad de 4,1 millones de toneladas anuales; y
•El mayor productor de PP de Norteamérica, con una capacidad de 1,9 millones de toneladas anuales, incluyendo aproximadamente 290 000 toneladas de capacidad de Catalloy.
•El tercer mayor productor de etileno de Europa, con una capacidad de etileno de 1,9 millones de toneladas anuales;
•El mayor productor de PE de Europa, con una capacidad de 2,1 millones de toneladas anuales; y
•El mayor productor de PP de Europa, con una capacidad de 2,5 millones de toneladas anuales, incluyendo aproximadamente 280 000 toneladas de Catalloy.
•el segundo mayor productor de PO a nivel mundial; y
•el mayor productor de oxicombustibles a nivel mundial.
Obtenemos una parte de nuestras principales materias primas de fuentes en Oriente Medio, Centroamérica y Sudamérica, que pueden ser menos estables políticamente que otras zonas donde operamos. La inestabilidad política, los disturbios civiles y las medidas gubernamentales en estas zonas tienen mayor probabilidad de incrementar considerablemente el precio y disminuir el suministro de las materias primas necesarias para nuestras operaciones, o de perjudicar nuestra capacidad de entregar productos a los clientes, lo que podría tener un impacto negativo significativo en nuestros resultados operativos.
Nuestro negocio requiere una inversión de capital intensiva y dependemos del efectivo generado por las operaciones y de la financiación externa para financiar nuestro crecimiento y nuestras necesidades de capital continuas. Las limitaciones en el acceso a financiación externa podrían afectar negativamente nuestros resultados operativos.
Nuestras operaciones están sujetas a riesgos inherentes a la industria química y podríamos estar sujetos a responsabilidades para las cuales no estamos totalmente asegurados o que no están mitigadas de otra manera.
Nuestro negocio, incluidos nuestros resultados operativos y nuestra reputación, podrían verse afectados negativamente por problemas de seguridad o de responsabilidad del producto.
Las interrupciones de las operaciones en nuestras instalaciones pueden resultar en mayores pasivos o menores resultados operativos.
Poseemos y operamos instalaciones a gran escala. Nuestros resultados operativos dependen de la operación continua de nuestras diversas plantas de producción y de la capacidad de completar los proyectos de construcción y mantenimiento a tiempo. Las interrupciones en nuestras instalaciones pueden reducir significativamente la productividad y la rentabilidad de una planta de fabricación en particular, o de nuestro negocio en su conjunto, durante y después del período de dichas dificultades operativas. En los últimos años, hemos tenido que cerrar plantas en la Costa del Golfo de EE. UU. debido a varios huracanes y fenómenos meteorológicos extremos que azotaron Texas y Luisiana.
Los grandes proyectos de capital pueden tardar muchos años en completarse, y las condiciones del mercado podrían deteriorarse significativamente entre la fecha de aprobación y la fecha de inicio del proyecto, lo que afectaría negativamente su rentabilidad. Si no logramos completar los proyectos de capital a los costos previstos y a tiempo, o si las condiciones del mercado consideradas en nuestros análisis económicos se deterioran, nuestro negocio, situación financiera, resultados operativos y flujos de caja podrían verse afectados de forma sustancial y adversa.
El control compartido o la falta de control de empresas conjuntas o inversiones de capital puede retrasar decisiones o acciones con respecto a nuestras empresas conjuntas o afectar negativamente nuestros resultados financieros.
Es posible que se nos exija registrar cargos materiales contra nuestras ganancias debido a una serie de eventos, incluido el deterioro de nuestros activos.
Las adquisiciones o enajenaciones de activos o negocios podrían perturbar nuestro negocio y perjudicar nuestra situación financiera y el precio de nuestras acciones.
Las perturbaciones y desaceleraciones económicas en general, y en particular la continua incertidumbre económica mundial o la agitación económica en los mercados emergentes, podrían tener un efecto adverso sustancial en nuestro negocio, perspectivas, resultados operativos, situación financiera y flujos de efectivo.
Nuestros resultados operativos pueden verse significativamente afectados por condiciones adversas en los mercados financieros y la depresiva situación económica en general. Las recesiones económicas en las empresas y áreas geográficas donde vendemos nuestros productos podrían reducir sustancialmente la demanda de estos, lo que resultaría en una disminución del volumen de ventas y un mayor riesgo crediticio. Los entornos recesivos afectan negativamente a nuestro negocio debido a la reducción de la demanda de nuestros productos, especialmente por parte de nuestros clientes en los mercados industriales en general y en los sectores automotriz y de la vivienda en particular, lo que podría resultar en mayores costos de capital. Una parte significativa de nuestros ingresos y ganancias proviene de nuestro negocio en Europa. Además, la mayoría de nuestras transacciones y activos europeos, incluyendo efectivo y cuentas por cobrar, están denominados en euros.
También obtenemos ingresos significativos de nuestro negocio en mercados emergentes, en particular en Asia y Sudamérica. Cualquier desaceleración generalizada en estos mercados emergentes, o en un mercado clave como China, podría obligarnos a reducir los volúmenes de exportación a estos mercados y a desviar las ventas de productos a mercados menos rentables. Cualquiera de estas condiciones podría, en última instancia, perjudicar nuestro negocio en general, nuestras perspectivas, nuestros resultados operativos, nuestra situación financiera y nuestros flujos de caja.
Vendemos productos en mercados globales altamente competitivos y enfrentamos importantes presiones de precios.
Operamos internacionalmente y estamos sujetos a fluctuaciones del tipo de cambio, controles cambiarios, riesgos políticos y otros riesgos relacionados con las operaciones internacionales.
Los cambios en las leyes y regulaciones tributarias podrían afectar nuestra tasa impositiva, condición financiera y resultados de operaciones.
No podemos predecir con certeza el alcance de los costos futuros según las leyes y reglamentaciones ambientales, de salud y seguridad y de otro tipo, y no podemos garantizar que no serán significativos.
Podríamos incurrir en costos sustanciales para cumplir con la legislación sobre cambio climático y las iniciativas regulatorias relacionadas.
La legislación y las iniciativas regulatorias podrían llevar a una disminución en la demanda de nuestros productos o a dañar nuestra reputación.
Los impactos físicos del cambio climático pueden afectar negativamente nuestras instalaciones y operaciones.
Una mayor regulación o la eliminación de la selección de plástico podría llevar a una disminución en el crecimiento de la demanda de algunos de nuestros productos.
No lograr de manera efectiva y oportuna nuestros objetivos de reducción de emisiones de GEI podría dañar nuestra reputación y tener un efecto adverso en la demanda de nuestros productos.
No alcanzar nuestros objetivos de circularidad podría tener un efecto adverso en la demanda de nuestros productos y dañar nuestra reputación.
El aumento de las amenazas a la TI y a la ciberseguridad y los delitos informáticos más sofisticados y específicos podrían suponer un riesgo para nuestros sistemas, redes, datos, productos, instalaciones y servicios, y la ampliación de los requisitos reglamentarios relacionados podría aumentar nuestros costes e interrumpir nuestras operaciones.
Además, el complejo y dinámico entorno regulatorio que rodea a la inteligencia artificial ("IA"), incluyendo la IA generativa, nos expone a diversos riesgos. Estos riesgos incluyen, entre otros, vulnerabilidades de seguridad y privacidad de datos, reclamaciones por patentes de propiedad intelectual, derechos de autor y apropiación indebida, uso no autorizado de datos asociados a modelos de entrenamiento por parte de terceros, y uso malicioso y métodos avanzados de comunicación engañosa. Los actores de amenazas pueden aprovechar la IA para aumentar el volumen y la sofisticación de sus ataques, lo que podría resultar en un evento de ciberseguridad que nos afecte a nosotros o a nuestros proveedores. Además, nos enfrentamos a posibles oportunidades de innovación perdidas y desventajas competitivas. La naturaleza cambiante de las regulaciones de IA, como la Ley de Inteligencia Artificial de la Unión Europea y otras iniciativas legislativas globales, aumenta la incertidumbre y la complejidad del cumplimiento. Los cambios en estas regulaciones pueden requerir ajustes significativos en nuestras estrategias y operaciones de IA, lo que podría generar un aumento de costos e interrupciones operativas.
Muchos de nuestros negocios dependen de nuestra propiedad intelectual. Nuestro éxito futuro dependerá en parte de nuestra capacidad para desarrollar nuevas tecnologías y proteger nuestros derechos de propiedad intelectual, y nuestra incapacidad para hacerlo podría reducir nuestra capacidad de mantener nuestra competitividad y márgenes.
Los resultados adversos de los procedimientos legales podrían afectarnos materialmente de manera adversa.
Por ejemplo, en 2024, fuimos demandados en dos demandas colectivas propuestas, relacionadas con reclamaciones de toda la industria sobre la reciclabilidad de los plásticos. Las demandas presentadas en el litigio presentado en Kansas se relacionan con una supuesta alteración del orden público causada por los residuos plásticos en el medio ambiente, y el litigio presentado en Misuri busca una indemnización por daños y perjuicios en virtud de las leyes antimonopolio, de competencia desleal y de protección al consumidor. Si bien el caso de Kansas fue posteriormente desestimado, el de Misuri sigue pendiente, y es posible que casos similares en el futuro resulten en multas o daños significativos, o en medidas cautelares que podrían afectar negativamente nuestra capacidad para operar o afectar negativamente nuestra situación financiera o los resultados de nuestras operaciones.
Si perdemos empleados clave o no podemos atraer y retener a los empleados que necesitamos, nuestro negocio y nuestros resultados operativos podrían verse afectados negativamente.
Cambios significativos en el desempeño de las inversiones de los fondos de pensiones o en las suposiciones relacionadas con los costos de las pensiones pueden afectar negativamente la valuación de las obligaciones de pensiones, el estado de financiación de los planes de pensiones y nuestros costos de pensiones.
El pago de dividendos o distribuciones en el futuro estará sujeto a los requisitos de la legislación neerlandesa y a la discreción de nuestro Consejo de Administración. La declaración de futuros dividendos en efectivo y, en caso de declararse, su importe, dependerá de las condiciones generales del negocio, nuestra situación financiera, nuestros beneficios y flujo de caja, nuestros requisitos de capital, los convenios financieros y otras restricciones contractuales sobre el pago de dividendos o distribuciones.
1014178 acciones recompradas a 79,39
Los resultados de 2024 disminuyeron en comparación con 2023, ya que los deterioros reconocidos en 2024, principalmente en nuestro segmento Olefinas y Poliolefinas-Europa, Asia, Internacional (“O&P-EAI”), se compensaron parcialmente con los cargos por deterioro reconocidos en 2023 en nuestros segmentos de Soluciones Avanzadas de Polímeros (“APS”) e Intermedios y Derivados (“I&D”). A lo largo de 2024, los mercados petroquímicos se enfrentaron a dificultades derivadas de la débil demanda mundial, el aumento de los costos de las materias primas y la incertidumbre económica. Los mercados se vieron ampliamente presionados por la débil demanda de bienes duraderos, lo que afectó los márgenes en los segmentos de Olefinas y Poliolefinas-Américas (“O&P-Américas”), O&P-EAI e I&D de la compañía. Los márgenes de nuestros segmentos de I&D y Refinación disminuyeron debido a la baja en los precios del petróleo crudo y los diferenciales de craqueo de gasolina. Estas disminuciones se compensaron con las paradas de las plantas de craqueo de la industria, lo que benefició los márgenes de olefinas en nuestro segmento O&P-Américas. La recuperación del margen en el segmento APS se vio limitada por las caídas mundiales en la producción automotriz.
Costo de Ventas: El costo de ventas se mantuvo prácticamente sin cambios en 2024 en comparación con 2023. Las fluctuaciones en nuestro costo de ventas generalmente se deben a cambios en los costos de las materias primas y la energía. Anualmente, los costos relacionados con las materias primas y la energía generalmente representan entre el 75 % y el 80 % del costo de ventas. Otros costos variables representan aproximadamente el 10 % del costo de ventas, y los costos operativos fijos, que consisten principalmente en gastos asociados con la remuneración de los empleados, la depreciación y la amortización, y el mantenimiento, representan el resto.
Gastos de venta, generales y administrativos: los gastos de venta, generales y administrativos (“SG&A”) aumentaron en $106 millones, o 7%, en 2024 en comparación con 2023, atribuible principalmente a un aumento en los gastos relacionados con los empleados.
Ganancia por la venta del negocio: En el segundo trimestre de 2024, completamos la venta de nuestro negocio de óxido de etileno y derivados (EO&D) y las instalaciones de producción asociadas ubicadas en Bayport, Texas, y registramos una ganancia antes de impuestos de 284 millones de dólares. Consulte la Nota 20 de los Estados Financieros Consolidados para obtener más información.
Pérdidas por Inversiones de Capital: Las pérdidas por inversiones de capital aumentaron $197 millones, o 985%, en 2024 en comparación con 2023. Aproximadamente el 82% de esta variación se debió a nuestro segmento O&P-EAI (Olefinas y poliolefinas - Europa, Asia, Internacional), principalmente debido al reconocimiento de una provisión por impuestos diferidos por valuación en nuestra empresa conjunta china. La variación restante se debió principalmente a menores márgenes de polipropileno en nuestra empresa conjunta mexicana en nuestro segmento O&P-Américas.
| 2024 | margen op | 2023 | margen op | Cambio interanual | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos: | ||||||||||
| Segmento de Olefinas y Poliolefinas – Américas | 11533 | 28.62% | 11280 | 27.44% | 2.24% | |||||
| Olefinas y poliolefinas - Europa, Asia, Internacional | 10867 | 26.96% | 10479 | 25.49% | 3.70% | |||||
| Intermedios y Derivados | 10424 | 25.86% | 11086 | 26.97% | -5.97% | |||||
| Soluciones avanzadas de polímeros | 3634 | 9.02% | 3698 | 9.00% | -1.73% | |||||
| Segmento de refinación | 8559 | 21.24% | 9714 | 23.63% | -11.89% | |||||
| Segmento tecnológico | 671 | 1.66% | 663 | 1.61% | 1.21% | |||||
| Otros, incluidas las eliminaciones entre segmentos | -5386 | -13.36% | -5813 | -14.14% | 7.35% | |||||
| Total | 40302 | 100.00% | 41107 | 100.00% | -1.96% | |||||
| Resultado operativo (pérdida): | ||||||||||
| Segmento de Olefinas y Poliolefinas – Américas | 1805 | 99.34% | 15.65% | 1665 | 54.54% | 14.76% | 8.41% | |||
| Olefinas y poliolefinas - Europa, Asia, Internacional | -1008 | -55.48% | -9.28% | -160 | -5.24% | -1.53% | -530.00% | |||
| Intermedios y Derivados | 951 | 52.34% | 9.12% | 1262 | 41.34% | 11.38% | -24.64% | |||
| Soluciones avanzadas de polímeros | -48 | -2.64% | -1.32% | -261 | -8.55% | -7.06% | 81.61% | |||
| Segmento de refinación | -213 | -11.72% | -2.49% | 221 | 7.24% | 2.28% | -196.38% | |||
| Segmento tecnológico | 338 | 18.60% | 50.37% | 334 | 10.94% | 50.38% | 1.20% | |||
| Otros, incluidas las eliminaciones entre segmentos | -8 | -0.44% | 0.15% | -8 | -0.26% | 0.14% | 0.00% | |||
| Total | 1817 | 100.00% | 4.51% | 3053 | 100.00% | 7.43% | -40.48% | |||
Segmento de Olefinas y Poliolefinas – Américas
Los mejores resultados en olefinas resultaron en un aumento del 19% en el EBITDA, impulsado principalmente por mayores márgenes derivados del aumento en los precios del etileno debido al tiempo de inactividad de las plantas de cracking y a menores costos de materia prima y energía. Los menores resultados en polímeros resultaron en una disminución del 5% en el EBITDA, principalmente debido a menores márgenes, lo que refleja un mayor costo del monómero. Durante 2024 y 2023, registramos un cargo por inventario LIFO de $22 millones y un beneficio de $73 millones, respectivamente, lo que resultó en una disminución del 4% en el EBITDA. El EBITDA disminuyó un 2% debido a menores ingresos por inversiones de capital, lo que refleja menores márgenes de polipropileno en nuestra empresa conjunta en México.
Olefinas y poliolefinas - Europa, Asia, Internacional
La disminución del EBITDA se debió principalmente a un deterioro no monetario de 837 millones de dólares en propiedades, planta y equipo, relacionado con nuestros activos europeos, incluido en nuestra revisión estratégica. El aumento de 162 millones de dólares en las pérdidas por inversiones de capital, impulsado por una provisión por valuación de impuestos diferidos reconocida en el cuarto trimestre de 2024 por una empresa conjunta china, redujo el EBITDA. El resto de la variación se debió principalmente a un aumento en los resultados de polímeros, ya que los márgenes mejoraron gracias a precios promedio más altos y menores costos de energía.
Intermedios y Derivados
El EBITDA disminuyó en $15 millones, o 1%, en 2024 en comparación con 2023. Los menores márgenes de oxicombustibles y productos relacionados, impulsados por menores craqueos de gasolina en EE. UU. y Europa, y menores precios del oxicombustible en comparación con el año anterior, generaron una disminución del 43% en el EBITDA. Esta disminución fue parcialmente compensada por el aumento en los volúmenes de oxicombustibles y productos relacionados, principalmente de nuestra nueva planta de óxido de propileno (PO) y alcohol terc-butílico (TBA), que impulsó un aumento del 11% en el EBITDA. Durante 2024, reconocimos una ganancia de $284 millones en la venta de nuestro negocio de EO&D, lo que resultó en un aumento del 17% en el EBITDA. Durante 2023, reconocimos un cargo por deterioro no monetario de $192 millones relacionado con nuestra inversión de capital en la empresa conjunta europea de PO. La ausencia de un cargo similar en 2024 resultó en un aumento del 11% en el EBITDA.
Soluciones avanzadas de polímeros
El EBITDA aumentó en 2024 en $216 millones, o un 133%, en comparación con 2023. Durante 2023, reconocimos un cargo no monetario por deterioro del fondo de comercio de $252 millones tras el efecto de trasladar nuestros negocios de Catalloy y polibuteno-1 de nuestro segmento Soluciones avanzadas de polímeros y reintegrarlos a nuestros segmentos Segmento de Olefinas y Poliolefinas – Américas y poliolefinas - Europa, Asia, Internacional. Durante 2024, reconocimos un cargo no monetario por deterioro de $55 millones relacionado con nuestro negocio de polvos especiales. La variación en los cargos por deterioro en 2024 con respecto a 2023 resultó en un aumento del 122% en el EBITDA. La mejora de los márgenes, impulsada principalmente por un menor costo de las materias primas y una mezcla favorable, resultó en un aumento del 16% en el EBITDA.
Segmento de refinación
El EBITDA disminuyó en $439 millones o 116% en 2024 en comparación con 2023. Los menores márgenes provocaron una disminución del 152% en el EBITDA, principalmente debido a una disminución en el diferencial de craqueo de la industria Maya 2-1-1 de aproximadamente $11 por barril a $28 por barril. Una disminución en los costos incurridos relacionados con nuestra salida planificada del negocio de refinación en 2024 en comparación con 2023 resultó en un aumento del 25% en el EBITDA.
El petróleo crudo Brent es un crudo ligero y dulce y uno de los principales precios de referencia para la compra de petróleo a nivel mundial. El petróleo crudo Maya es un crudo pesado y agrio producido en México y un referente relevante para este tipo de crudo en el mercado de la Costa del Golfo de Estados Unidos.
Segmento tecnológico
Nuestro segmento de Tecnología registra ingresos relacionados con la venta de catalizadores de poliolefinas y la concesión de licencias para tecnologías de procesos químicos y de poliolefinas. Estos ingresos se compensan parcialmente con los costos incurridos en la producción de catalizadores, las actividades de concesión de licencias y servicios, y las actividades de investigación y desarrollo (I+D). En 2024 y 2023, nuestro segmento de Tecnología representó aproximadamente el 55% y el 50% de todos los costos de I+D, respectivamente.
En 2024, vendimos nuestro negocio de segmento de Óxido de etileno y derivados por 689 millones de dólares e invertimos aproximadamente 500 millones de dólares para adquirir una participación del 35 % en la empresa conjunta National Petrochemical Industrial Company (NATPET).
Al 31 de diciembre de 2024, teníamos una deuda total, incluyendo vencimientos corrientes, de $11,149 millones. Además, teníamos $174 millones en cartas de crédito, garantías bancarias y fianzas emitidas bajo líneas de crédito no comprometidas.
En mayo de 2024, nuestros accionistas aprobaron una propuesta para autorizarnos a recomprar hasta 34 millones de acciones ordinarias, hasta el 24 de noviembre de 2025, lo cual reemplazó cualquier autorización de recompra previa. Nuestra autorización de recompra de acciones no tiene un monto establecido en dólares, y las compras pueden realizarse mediante compras en el mercado abierto, transacciones en el mercado privado u otras transacciones estructuradas. Las acciones recompradas podrían ser retiradas o utilizadas para fines corporativos generales, incluyendo diversos planes de beneficios y compensación para empleados. El número máximo de acciones que aún se pueden comprar no es necesariamente una indicación del número de acciones que finalmente se comprarán. En 2024, adquirimos 2,2 millones de acciones bajo nuestra autorización de recompra de acciones por $198 millones.
Al 25 de febrero de 2025, nos quedaban aproximadamente 31,1 millones de acciones bajo la autorización vigente. El momento y los montos de las acciones adicionales recompradas, si las hubiera, se determinarán en función de nuestra evaluación de las condiciones del mercado y otros factores, incluidas cualquier autorización adicional aprobada por nuestros accionistas.
En 2025, planeamos invertir aproximadamente $1.900 millones en gastos de capital. Aproximadamente $1.200 millones del presupuesto de 2025 se destinarán al mantenimiento continuo, y el resto se destinará a proyectos de crecimiento rentables. Nuestro presupuesto para proyectos de crecimiento rentable incluye aproximadamente $350 millones para proyectos que apoyan nuestros objetivos de sostenibilidad, incluyendo inversiones en reducción de emisiones y nuestro negocio CLCS. Nuestros planes de inversión de capital están alineados con nuestros pilares estratégicos.
Al 31 de diciembre de 2024, teníamos un fondo de comercio de $1,561 millones, relacionado principalmente con la adquisición de A. Schulman Inc. en 2018 y el efecto fiscal de las diferencias entre la base fiscal y contable de nuestros activos y pasivos resultantes de la revaluación de dichos activos y pasivos a valor razonable en relación con la salida de la Compañía de la quiebra y la contabilidad de nuevo comienzo en 2010.
A partir del 1 de enero de 2023, nuestros negocios de Catalloy y polibuteno-1 se transfirieron de nuestro segmento Óxido de etileno y derivados y se reintegraron a nuestros segmentos Olefinas y Poliolefinas – Américas y Olefinas y poliolefinas - Europa, Asia, Internacional. Tras la transferencia, una parte del fondo de comercio de la unidad de reporte segmento de Óxido de etileno y derivados se asignó a los segmentos Olefinas y Poliolefinas – Américas y Olefinas y poliolefinas - Europa, Asia, Internacional con base en los valores razonables de los negocios reintegrados en relación con el valor razonable del segmento de Óxido de etileno y derivados. En el primer trimestre de 2023, evaluamos el deterioro del fondo de comercio inmediatamente antes y después de la transferencia de estos negocios. Nuestra evaluación resultó en el reconocimiento de un deterioro no monetario del fondo de comercio de $252 millones en nuestro segmento segmento de Óxido de etileno y derivados.
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
| Year Ended December 31, | ||||||||
| Millones de dólares, excepto ganancias por acción | 2024 | 2023 | 2022 | |||||
| Ventas y otros ingresos operativos: | 40302 | 100.00% | 41107 | 100.00% | -1.96% | 50451 | 100.00% | -18.52% |
| Costos y gastos operativos: | ||||||||
| Costo de ventas | 35738 | 88.68% | 35849 | 87.21% | -0.31% | 43847 | 86.91% | -18.24% |
| Deterioros | 949 | 2.35% | 518 | 1.26% | 83.20% | 69 | 0.14% | 650.72% |
| Gastos de venta, generales y administrativos | 1663 | 4.13% | 1557 | 3.79% | 6.81% | 1310 | 2.60% | 18.85% |
| Gastos de investigación y desarrollo | 135 | 0.33% | 130 | 0.32% | 3.85% | 124 | 0.25% | 4.84% |
| 38485 | 95.49% | 38054 | 92.57% | 1.13% | 45350 | 89.89% | -16.09% | |
| Ingresos operativos | 1817 | 4.51% | 3053 | 7.43% | -40.48% | 5101 | 10.11% | -40.15% |
| Gastos por intereses | -481 | -1.19% | -477 | -1.16% | 0.84% | -287 | -0.57% | -66.20% |
| Ingresos por intereses | 150 | 0.37% | 129 | 0.31% | 16.28% | 29 | 0.06% | 344.83% |
| Ganancia por venta de negocio | 284 | 0.70% | — | — | ||||
| Otros ingresos (gastos), netos | 50 | 0.12% | -58 | -0.14% | -186.21% | -72 | -0.14% | 19.44% |
| Ingresos de operaciones continuas antes de inversiones de capital e impuestos sobre la renta | 1820 | 4.52% | 2647 | 6.44% | -31.24% | 4771 | 9.46% | -44.52% |
| (Pérdida) Ingresos de inversiones de capital | -217 | -0.54% | -20 | -0.05% | 985.00% | 5 | 0.01% | -500.00% |
| Ingresos de operaciones continuas antes de impuestos sobre la renta | 1603 | 3.98% | 2627 | 6.39% | -38.98% | 4776 | 9.47% | -45.00% |
| Provisión para impuestos sobre la renta | 240 | 0.60% | 501 | 1.22% | -52.10% | 882 | 1.75% | -43.20% |
| Ingresos de operaciones continuas | 1363 | 3.38% | 2126 | 5.17% | -35.89% | 3894 | 7.72% | -45.40% |
| Ingresos (pérdida) de operaciones discontinuadas, neta de impuestos | 4 | 0.01% | -5 | -0.01% | -180.00% | -5 | -0.01% | 0.00% |
| Ingresos netos | 1367 | 3.39% | 2121 | 5.16% | -35.55% | 3889 | 7.71% | -45.46% |
BALANCES CONSOLIDADOS
| 31 de diciembre, | |||
| Millones de dólares | 2024 | 2023 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 3375 | 3390 | -0.44% |
| Inventarios | 4658 | 4765 | -2.25% |
| Propiedad, planta y equipo, neto | 15066 | 15547 | -3.09% |
| Fondo de comercio | 1561 | 1647 | -5.22% |
| Activos intangibles, neto | 577 | 641 | -9.98% |
| Total activo | 35746 | 37000 | -3.39% |
| Patrimonio total | 12474 | 12944 | -3.63% |
| Total pasivo | 23272 | 24056 | -3.26% |
| Fondo de comercio e intangibles | 2138 | 2288 | -6.56% |
| Año terminado el 31 de diciembre | |||||
| Millones de dólares | 2024 | 2023 | 2022 | ||
| Flujos de efectivo de las actividades operativas: | |||||
| Efectivo neto generado por las actividades operativas | 3819 | -22.72% | 4942 | -19.24% | 6119 |
| Gastos en propiedades, planta y equipo | -1839 | 20.12% | -1531 | -18.99% | -1890 |
| Recompras de acciones ordinarias de la Compañía | -195 | -7.58% | -211 | -49.76% | -420 |
| Dividendos pagados - acciones ordinarias | -1720 | 6.83% | -1610 | -50.40% | -3246 |
| Emisión de deuda a largo plazo | 744 | 48.80% | 500 | ||
| Pagos de costos de emisión de deuda | -10 | 100.00% | -5 | ||
| Reembolsos de deuda a largo plazo | -776 | 82.59% | -425 | ||
| Reembolsos netos de papel comercial | -100.00% | -200 | 4900.00% | -4 | |
| -3796 | 9.02% | -3482 | -37.37% | -5560 | |
| 2024 | 2023 | 2022 | |||
| Dividendos normales | 5.27 | 6.68% | 4.94 | 5.11% | 4.7 |
Las propiedades, planta y equipo se registran a su costo histórico. Este incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de los bienes. Los costos también pueden incluir los costos de financiamiento incurridos durante la construcción de proyectos importantes de más de un año, los costos de mantenimiento mayor derivados de la parada de unidades principales y los costos de desmantelamiento legalmente obligatorios. Los costos de mantenimiento rutinario se contabilizan como gasto cuando se incurren.
La depreciación se calcula utilizando el método lineal a lo largo de la vida útil estimada de los activos hasta su valor residual. Los valores residuales y las vidas útiles de los activos se revisan y ajustan, si corresponde, cuando los eventos o circunstancias indican que se justifica una revisión. Los terrenos no se deprecian.
Evaluamos el deterioro de las propiedades, planta y equipo cuando los eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor en libros de un activo podría no ser recuperable. Los activos de larga duración se agrupan al nivel más bajo para el que existen flujos de efectivo identificables que son en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros grupos de activos, lo que, en nuestro caso, generalmente se da a nivel de grupo de planta (o, en ocasiones, a nivel de plantas individuales en ciertas circunstancias donde contamos con unidades de producción aisladas con flujos de efectivo identificables por separado). Si se determina que el valor en libros de un activo o grupo de activos supera su valor razonable estimado, el activo se reduce a su valor razonable estimado.
Inversiones en empresas conjuntas de óxido de propileno y en la Empresa conjunta de Luisiana: Compartimos la propiedad con Covestro PO LLC, una subsidiaria de Covestro AG (en conjunto, “Covestro”), de una empresa conjunta estadounidense de óxido de propileno (“PO”) ubicada en Texas (la “Empresa conjunta de óxido de propileno de EE. UU.”) y una conjunta estadounidense de óxido de propileno/monómero de estireno (“SM” o “estireno”) ubicada en los Países Bajos (la “empresa conjunta de óxido de propileno Europea”, en conjunto, las “empresa conjunta de óxido de propileno”). Operamos las instalaciones de fabricación de las empresa conjunta de óxido de propileno y gestionamos la logística de entrega de productos. Cada socio financia su parte de las inversiones de capital, reembolsa los gastos operativos de fabricación, excluyendo los gastos de depreciación y amortización, y recibe una parte de la producción en especie.
La empresa conjunta de óxido de propileno de EE. UU. posee una planta de PO/SM y una de PO/alcohol terciario butílico (“TBA”). La participación de Covestro en la empresa conjunta de PO de EE. UU. representa la propiedad de una parte en especie de la producción de óxido de propileno de 680 mil toneladas anuales. Tomamos, en especie, la producción restante de óxido de propileno y toda la producción de coproductos.
La empresa conjunta europea de óxido de propileno posee una planta de óxido de propileno/SM en la que cada socio tiene derecho al 50 % de la producción anual en especie de óxido de propileno y SM basada en el coste.
Compartimos la propiedad de la empresa conjunta Louisiana Integrated PolyEthylene JV LLC (la “Empresa Conjunta de Luisiana”) con Sasol Chemicals (USA) LLC (“Sasol”). En virtud de este acuerdo, tenemos una participación del 50% en un cracker de etano, una planta de polietileno de baja densidad y polietileno lineal de baja densidad, y la infraestructura asociada. Según los términos del acuerdo de la empresa conjunta, cada socio aporta una parte prorrateada de las materias primas de etano y adquiere una parte prorrateada de los productos de cracker y polietileno en especie. Operamos los activos de la Empresa Conjunta de Luisiana y comercializamos la compra de polietileno para todos los socios a través de nuestro equipo de ventas global.
Contabilizamos las Empresas Conjuntas de PO y la Empresa Conjunta de Luisiana utilizando el método de participación. Las empresas conjuntas se constituyeron exclusivamente para el beneficio de los socios y no fabrican para terceros. Registramos el costo de la compra de nuestros productos como Inventario y la pérdida patrimonial como Costo de ventas en nuestros Estados Financieros Consolidados. Los flujos de efectivo de producción relacionados se presentan en la sección de flujo de efectivo operativo de los Estados de Flujo de Efectivo Consolidados. Nuestra inversión de capital en las empresas conjuntas de PO y la empresa conjunta de Luisiana representa nuestra participación en las plantas de fabricación y se reduce por el reconocimiento de nuestra participación en la pérdida patrimonial, que equivale a la depreciación de los activos de estas empresas conjuntas. Otros cambios en el saldo de la inversión se deben principalmente a nuestras aportaciones de capital adicionales a estas empresas conjuntas para financiar gastos de capital. Dichas aportaciones se informan en la sección de flujo de efectivo de inversión de los Estados de Flujo de Efectivo Consolidados.
Los pagos suelen exigirse en un plazo breve tras la transferencia del control del producto al cliente. En ocasiones, exigimos a los clientes que paguen por adelantado las compras para garantizar su cobro. Dichos pagos anticipados no constituyen acuerdos de financiación, ya que el pago se realiza en un plazo breve. Aplicamos la solución práctica que nos permite ignorar los efectos de un componente de financiación significativo cuando, al inicio del contrato, prevemos que el plazo entre el pago y el cumplimiento de la obligación de ejecución será de un año o menos.
Los saldos contractuales suelen surgir cuando se produce una diferencia temporal entre la transferencia de control al cliente y la recepción de la contraprestación. Nuestros pasivos contractuales, que se reflejan en nuestros Estados Financieros Consolidados como Devengados y otros pasivos corrientes, y Otros pasivos, consisten principalmente en pagos a clientes por productos o servicios recibidos antes de que se produzca la transferencia de control.
Otorgamos unidades de acciones restringidas (RSU), unidades de acciones por rendimiento (PSU) y otras compensaciones en efectivo y acciones a nuestros empleados como forma de compensación. Antes de 2024, también otorgábamos opciones sobre acciones (Opciones sobre acciones). Nuestras compensaciones basadas en acciones se contabilizan como compensaciones clasificadas en el patrimonio, con un gasto basado en el valor razonable en la fecha de concesión y se reconocen durante el período de consolidación en la cuenta de resultados. Utilizamos un método de consolidación lineal para las compensaciones con consolidación abrupta y un método de consolidación gradual para las compensaciones con consolidación prorrateada. Hemos optado por reconocer las pérdidas a medida que ocurren en las compensaciones basadas en acciones. Cuando se ejercen las opciones y se pagan las compensaciones, se emiten acciones de nuestra autocartera. Los titulares de RSU no consolidadas tienen derecho a dividendos equivalentes no consolidables, liquidados en efectivo, que se reconocen como dividendos en las ganancias retenidas. Las unidades de servicio público (PSU) en circulación devengan unidades equivalentes a dividendos, que se convertirán en acciones al momento del pago al final del período de ejecución y se clasifican como Pasivos acumulados y otros pasivos corrientes y Otros pasivos en los Balances Generales Consolidados. Los equivalentes a dividendos de las PSU también se registran en Utilidades retenidas. Para más información, véanse las Notas 15 y 18 de los Estados Financieros Consolidados.
Realizamos coberturas de flujo de efectivo para gestionar la variabilidad de los flujos de efectivo de una transacción futura. Nuestras coberturas de flujo de efectivo incluyen swaps de divisas, swaps de tasas de interés iniciales a plazo y swaps de materias primas. En el caso de los derivados designados como coberturas de flujo de efectivo, las ganancias y pérdidas se registran en otro resultado global (pérdida) y se imputan a resultados en la misma partida y en el mismo período en que la partida cubierta afecta a los resultados.
Tenemos contratos de permuta financiera de divisas cruzadas designados como coberturas de flujos de efectivo para reducir nuestra exposición al riesgo de cambio de divisas asociado a ciertos préstamos interempresariales. Según los términos de estos contratos, realizamos pagos de intereses en euros y recibimos intereses en dólares estadounidenses. Al vencimiento de estos contratos, pagaremos el principal de los préstamos en euros y recibiremos dólares estadounidenses de nuestras contrapartes.
Facilitamos un programa voluntario de financiación de la cadena de suministro que ofrece a los proveedores, a su entera discreción, la oportunidad de vender sus cuentas por cobrar a un intermediario financiero participante con el fin de cobrar antes de los plazos de pago contratados. No somos parte en ningún acuerdo entre nuestros proveedores y el intermediario financiero. Cuando un proveedor utiliza el programa y recibe un pago anticipado del intermediario financiero, el proveedor se beneficia de un descuento en la factura. Nosotros pagamos al intermediario financiero el importe total de la factura en la fecha de vencimiento acordada contractualmente. La mayoría de los proveedores que utilizan el programa tienen plazos de pago de 90 días. La decisión de un proveedor de aceptar un pago anticipado no tiene ninguna repercusión económica para la empresa. Ni la empresa ni ninguna de sus filiales ofrecen garantías en el marco del programa.
| 2024 | 2023 | ||
| Las cuentas por pagar comerciales | 141 | 65 | 116.92% |
A continuación se resumen los ingresos desglosados por productos clave:
| Año finalizado el 31 de diciembre, | |||||||||
| Millones de dólares | 2024 | “variación % ” | “Proproción” | 2023 | “variación %” | “Proprocion” | 2022 | “variación %” | “Proproción” |
| Ventas y otros ingresos de explotación: | |||||||||
| Olefinas y coproductos | 3889 | 10.86% | 9.65% | 3508 | -26.64% | 8.53% | 4782 | -- | 9.48% |
| Polietileno | 7583 | -0.05% | 18.82% | 7587 | -21.74% | 18.46% | 9694 | -- | 19.21% |
| Polipropileno | 6287 | 11.43% | 15.60% | 5642 | -24.35% | 13.73% | 7458 | -- | 14.78% |
| Óxido de propileno y derivados | 2357 | 3.06% | 5.85% | 2287 | -26.15% | 5.56% | 3097 | -- | 6.14% |
| Oxicombustibles y productos relacionados | 5074 | -10.04% | 12.59% | 5640 | 2.88% | 13.72% | 5482 | -- | 10.87% |
| Productos químicos intermedios | 2693 | -5.97% | 6.68% | 2864 | -28.61% | 6.97% | 4012 | -- | 7.95% |
| Compuestos y soluciones | 3616 | -1.90% | 8.97% | 3686 | -12.18% | 8.97% | 4197 | -- | 8.32% |
| Productos refinados | 8080 | -11.97% | 20.05% | 9179 | -16.36% | 22.33% | 10975 | -- | 21.75% |
| Otros | 723 | 1.26% | 1.79% | 714 | -5.31% | 1.74% | 754 | -- | 1.49% |
| Total | 40302 | -1.96% | 100.00% | 41107 | -18.52% | 100.00% | 50451 | -- | 100.00% |
La siguiente tabla presenta nuestros ingresos desglosados por zonas geográficas, en función de la ubicación del cliente:
| sd | Year Ended December 31, | ||||||||
| Millones de dólares | 2024 | “% variacion” | “% proporcion” | 2023 | “% variacion” | “% proporcion” | 2022 | “% variacion” | “% proporcion” |
| Ventas y otros ingresos de explotación: | |||||||||
| Estados Unidos | 19467 | -2.68% | 48.30% | 20003 | -19.31% | 48.66% | 24789 | -- | 49.13% |
| Alemania | 2410 | -5.38% | 5.98% | 2547 | -28.35% | 6.20% | 3555 | -- | 7.05% |
| China | 2375 | 9.75% | 5.89% | 2164 | -14.57% | 5.26% | 2533 | -- | 5.02% |
| México | 1757 | 7.00% | 4.36% | 1642 | -19.59% | 3.99% | 2042 | -- | 4.05% |
| Italia | 1418 | 3.88% | 3.52% | 1365 | -21.42% | 3.32% | 1737 | -- | 3.44% |
| Japón | 1338 | -23.50% | 3.32% | 1749 | -10.49% | 4.25% | 1954 | -- | 3.87% |
| Francia | 1069 | -2.02% | 2.65% | 1091 | -20.13% | 2.65% | 1366 | -- | 2.71% |
| Polonia | 923 | 1.99% | 2.29% | 905 | -28.80% | 2.20% | 1271 | -- | 2.52% |
| Países Bajos | 724 | -10.06% | 1.80% | 805 | -31.66% | 1.96% | 1178 | -- | 2.33% |
| Otros | 8821 | -0.17% | 21.89% | 8836 | -11.87% | 21.50% | 10026 | -- | 19.87% |
| Total | 40302 | -1.96% | 100.00% | 41107 | -18.52% | 100.00% | 50451 | -- | 100.00% |
A 31 de diciembre, las existencias se componían de los siguientes elementos:
| Millones de dólares | 2024 | “variación % ” | “Proproción” | 2023 | “variación % ” | “Proproción” |
| Productos terminados | 3014 | -3.83% | 64.71% | 3134 | -- | 65.77% |
| Productos en curso | 145 | -20.33% | 3.11% | 182 | -- | 3.82% |
| Materias primas y suministros | 1499 | 3.45% | 32.18% | 1449 | -- | 30.41% |
| Total existencias | 4658 | -2.25% | 100.00% | 4765 | -- | 100.00% |
Los préstamos a largo plazo, pagarés y otras deudas, netos del descuento no amortizado, el coste de emisión de la deuda y los ajustes acumulativos por cobertura del valor razonable, eran los siguientes a 31 de diciembre:
| Millones de dólares | 2024 | 2023 | |||
| 2024 | 1000 | 5.75% | 775 | -100.00% | |
| 2025 | 500 | 1.25% | 487 | 481 | 1.25% |
| 2026 | 500 | 0.88% | 515 | 542 | -4.98% |
| 2027 | 1300 | 4.56% | 884 | 885 | -0.11% |
| 2030 | 1000 | 2.81% | 596 | 598 | -0.33% |
| 2031 | 500 | 1.63% | 514 | 542 | -5.17% |
| 2033 | 500 | 5.26% | 495 | 495 | 0.00% |
| 2034 | 750 | 5.50% | 738 | 0 | |
| 2040 | 750 | 3.38% | 742 | 742 | 0.00% |
| 2043 | 750 | 5.25% | 726 | 726 | 0.00% |
| 2044 | 1000 | 4.88% | 983 | 982 | 0.10% |
| 2049 | 1000 | 4.20% | 976 | 976 | 0.00% |
| 2050 | 1000 | 4.20% | 982 | 975 | 0.72% |
| 2051 | 1000 | 3.63% | 918 | 916 | 0.22% |
| 2055 | 1000 | 4.63% | 975 | 975 | 0.00% |
| 2060 | 500 | 3.80% | 482 | 483 | -0.21% |
| Total | 11030 | 11115 | -0.76% | ||
| Menos vencimientos corrientes | -498 | -782 | -36.32% | ||
| Deuda a largo plazo | 10532 | 10333 | 1.93% |
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